[머니올라] 염블리의 비밀노트 6월3째주 테이퍼링 보다 중요...하반기 증시 양대 변수는?

사진출처: 머니올라

Q. 6월 3째주 증시 주요 일정은?

 

6월13일

G7 정상회담 결과 발표

 

6월14일

유로존 산업생산지표 발표

 

6월15일

-미국 5월 소매판매지수 발표

-미국·EU 정상회담(보잉·에어포스의 갈등들을 해결 할 수 있나?)

 

6월16일

-연준 FOMC 회의

-한국전력 연료비 조정요금발표

-중국5월 소매판매, 산업생산 지표 발표

 

6월 17일

BOJ(일본은행) 금융정책 결정 회의 개최

 

6월18일

이란 대통령 선거- 핵 협상, 미 유가랑 관련

 

 

Q. 이번 주 증시 변수는?

①★FOMC 이후 시장 반응(제일 중요)★

FOMC에서 좋게 말했는데도 주가가 빠질수 있음. 

FOMC 이후 미국 10년 국채금리 향배가 핵심 체크포인트.

 

②성장주 상승세 지속여부 면밀히 보기

성장주의 주가가 올라가면 코스피도 올라갈수 있음.

 

 

Q. 캐시두드 '성장주 시대 다시 온다' 동이 가능한가?

캐시우드 -> 경기주 장세에도 '성장주 강세' 주장 이때 시장 신뢰 하락

'성장주 시대 온다' 논리에는 동의하지만 캐시우드 맹신은 금물.

하반기에는 성장주 시대가 온다 5개월 쉬어간 성장주 금리가 안정화되면

하반기에 강세 흐름 예상.

 

 

Q. FOMC 때 테이퍼링 수위 어느 정도로 언급할까?

지금 당장 연준의장은 테이퍼링 까지 얘기를 안할 것  같음.

6월FOMC, 테이퍼링 표명 없이 '현 통화정책 유지' 언급할 듯.

그러나 면밀히 물가 등 변동 생기면 체크를해서 통화정책 정상화 언급 할 것.

6월 FOMC 의사록에 테이퍼링 언급 예상

8월 잭슨홀 미팅 때 연준의장 테이퍼링 언급 가능성.

미 고용지표 목표치와 큰 괴리....조기 테이퍼링 쉽지 않을 듯

파월 연준의장 임기 내년 2월 종료... 테이퍼링 변수 가능성.

 

Q. 내년 초 테이퍼링 시작 시장에 이미 반영돼 있지 않나?

이미 반영 하고 있다.

테이퍼링 시장에 광범위하게 노출.... '악재 영향력' 제한적

시장 컨센서스 '8~9월 잯ㄴ홀 미팅에서 테이퍼링 언급....내년 초 시행

주가가 한번은 빠질것 같지만 충격은 제한적 일것 같다.

2013년 테이퍼링 갑자기 언급해 시장 충격.... 현재는 '알려진 재료'임.

테이퍼링 = 경기회복... 너무 부정적으로 평가할 것만은 아냐

하반기 증시 중요 변수

①물가상승률 ②한국 기업 이익 증가율에 초점

 

Q. 하반기 줄 잇는 대형 IPO 증시에 부담 아닌가?

주식시장은 공급이 줄 수록 좋은 건데 IPO는 주식시장 공급확대 효과로 지수에 부담 요인 임.

5월 SKIET 청약증거금 81조 수급 몰리면서 증시 '휘청'

대어급이 너무 자주 상장을 하면 시장에는 당연히 안 좋음.

LG에너지솔루션 기업가치 100조 예상... 증시 수급분산 가능성

하반기 대형 IPO

LG에너지솔루셔, 카카오뱅크,카카오페이,크래프톤

하반기에는 IPO할 때마다 변동성이 나올 수 있다는 걸 알고 있어야 함.

 

 

Q. SM지분을 둘러싼 네이버,카카오 대결 어떤 의미인가?

네이버 ,카카오 사업영역 달라도 웹툰, 드라마 등 경쟁 치열

K-POP--> 하이브, SM, JYP, YG 강세....네이버 · 카카오 선점을 못 해서 진출 모색

네이버는 하이브와 제츄 통해 K-POP 콘텐츠 확보시도

카카오는 원래 카카오엔터라고 연예기획사가 있다.

카카오엔터 앨범판매 점유율 5%... SM지분 인수하면 점유율 20% 이상으로 업계2위로 부상

네이버 · 카카오 K-POP 콘텐츠 충족 위해 SM 지부인수 시도

 

Q. 네이버 카카오 해외 웹툰, 웹소설 인수 경쟁... 해외진출 염두에 뒀나?

 

네이버 · 카카오, 엔터사 지분인수 통해 미·중·일 음반시장 진출 노릴 목적아닌가...

 

NCT(가수그룹) SM에 소속.... 미국 10대 청소년에게 인가 많다.==> 네이버,카카오 미 진출에 활용 가능성

네이버 웹툰 =>미국 만화시장 1위 수익창출 시작

 

카카오 픽코마(카카오재팬 웹툰 플랫폼)=>일본 만화앱 매출액 압도적 1위

 

국내 웹툰 미·일 시장 성공적 ... 동남아 진출 모색

 

 

 

Q.이번주 국내 증시와 하반기 증시 기대하는 섹터는?

 

그동안 못 가서 여전히 싸기 때문에 성장주

 

향후 기대 섹터

-2차전지 배터리 - 테슬라 주가 유지되면 국내 배터리, 전기차부품주 추가상승

-게임주 -  엔씨소프트, 넷마블, 펄어비스, 컴투스 등 신작게임 선전 기대감.

 

이번주 기대섹터

-석유화학 - 금호석유, 롯데케미칼 석유화학주 '매도 리포트'에 급락 했지만 저가매수 기회임.

-철강주 - 7,8월에 간다하더라도 저가 매수 기회

 

 

 

Q.(염블리의 팁) 특정종목 PER이 제각기 다른 이유는?

 

PER 계산공식PER = 시가총액 ÷ 이익

 

이익기간 3가지가 있음 ... PER도 3가지 가능함.

① 현재 시가총액 ÷ 작년이익 (별 의미 없음)

②1년치라면 현재 시가총액 ÷ 최근 4개 분기의 합 이익

③현재 시가총액 ÷ 향후 1년후 이익

(애널리스트, 12개월 포워드(forward) 이익추정치로 PER계산)